龙湖集团 提前还清 第二支箭助力 龙湖地产发行中期票据 房地产行业兼并重组机会研究

近日，市场有消息称，龙湖集团已提前偿还20亿港元银团贷款。据媒体证实，该消息属实。目前，龙湖2024年境外到期债务已清零，债务结构持续优化。

提前偿还银团贷款

据了解，该银团贷款总额153亿港元，2024年1月到期。此前龙湖已提前偿还133亿港元，本次偿还后，该笔贷款将在年内全部提前还清。另据透露，龙湖集团此次提前偿还20亿港元银团贷款后，至2025年前，将无到期需偿还的境外银团;至2027年前，亦无到期美元债。此外，龙湖集团的非有息负债科目中的供应链ABS、商票目前均已清零，中短期偿债压力较小。

“第二支箭”助力，龙湖地产发行中期票据

12月18日，在民营企业债券融资支持工具(又称“第二支箭”)的支持下，重庆龙湖企业拓展有限公司2023年度第二期中期票据成功发行，发行规模12亿元，期限3年，发行利率3.66%。这是今年“第二支箭”第二次助力龙湖地产成功发行中票，本期中期票据由民营企业债券融资支持工具全额担保增信，募集资金主要用于补充公司流动性资金、项目建设、偿还债务融资工具。

今年8月，中国人民银行行长潘功胜在金融支持民营企业发展座谈会上表示，坚决贯彻党中央、国务院决策部署，坚持“两个毫不动摇”，推动民营企业融资持续量增、面扩、价降，全力促进民营经济做大做优做强，推进民营企业债券融资支持工具扩容增量，强化金融市场支持民营企业发展。

交易商协会表示，将继续坚持“两个毫不动摇”，全面落实人民银行金融支持民营企业发展座谈会的有关要求，持续加大民企支持工具支持力度，推进“第二支箭”扩容增量，满足民营企业多元化融资需求。

自去年11月“第二支箭”政策延期并扩容以来，民营企业债券融资支持工具已累计支持18家民营企业发行金额总计373.18亿元的债务融资工具，对于缓解民营企业信用收缩、修复民营企业债券融资渠道发挥了积极作用。

未来有望看到更多民营房地产企业和其他产业类企业在民企支持工具的支持下发行更多债券，不断提振市场信心，改善市场预期，维护民营企业债券融资稳定。

龙湖全年已拿30块地

财报显示，截至2023年6月30日，龙湖集团的综合借贷为2070.9亿元，在手现金为724.3亿元，净负债率为57.2%，剔除预收款后的资产负债率为61.9%。公司一年内到期债务为370.4亿元，占总债务比例为17.9%，现金短债比为1.96倍，剔除预售监管资金及受限资金后，现金短债比为1.27倍。

12月8日，龙湖集团发布最新运营数据公告显示，截至2023年11月末，公司累计实现总合同销售金额达1621.8亿元，经营性收入约240.5亿元(含税)。

其中，运营收入约为125.5亿元(含税)、服务收入约为115.0亿元(含税)，前11个月的经营性收入已接近去年全年。12月12日，杭州举行取消地块限价后的首场土拍，房企表现活跃。其中，龙湖集团以26.5亿元的价格拍得下沙区核心地块，建筑面积约15.6万平方米。

至此，龙湖集团年内已累计获取30宗土地，总建筑面积超340万平方米，总地价逾358亿元，权益地价接近250亿元，主要在深圳、上海、广州、成都、杭州、苏州等一线及强二线城市集中补仓。据统计，今年1-11月龙湖集团新增土地建筑面积位居民营房企的第一位。

京沪楼市新政实施首日：多家银行跟进调整房贷利率

12月14日，北京、上海分别优化房地产政策。12月15日，经调研发现，多家银行已及时跟进，对住房贷款利率和最低首付比例进行了调整。

截至目前，北京、上海、广州和深圳四个一线城市均出台了系列楼市新政，总体涉及三项重要政策工具，即认房不认贷、降低首付和住房贷款利率、调整普通住宅标准。平安证券认为，上述举措有助于降低购房门槛及税费负担，更好满足刚性及改善性住房需求。不过，须持续跟踪政策效果，楼市承压之下政策持续发力稳定预期值得期待。

据国家统计局12月15日消息，1—11月份全国房地产市场基本情况今日公布。1—11月份全国房地产开发投资104045亿元。11月份，房地产开发景气指数(简称“国房景气指数”)为93.42。

我国房地产市场分析

据中研普华产业研究院出版的《2024-2029年版房地产行业兼并重组机会研究及决策咨询报告》统计分析显示：

当前，我国房地产市场仍处于调整周期。2023年，房地产市场呈现前高中低后稳的趋势。预计将经过一段时间的调整，逐渐向稳定过渡。我们应该对房地产市场平稳健康发展有信心，需求决定市场仍有较大增长空间。长期看，房地产市场调整有益于我国经济增长和可持续发展，但短期内应注重防风险。

2023年接近尾声，这一年，由于“房地产市场供求关系发生重大变化”而出台了一系列调控政策确保房地产市场平稳发展。

国家统计局数据显示，今年1-10月，我国现房销售2.0亿平方米，同比增长15.6%，表现明显好于期房，从占比上看，现房销售面积占总销售面积的比重为21.5%，较2022年末提升4.2个百分点。

我国经济需要摆脱对房地产业的过度依赖，房地产业也需要摆脱过去的“三高”模式。房地产产业链条长，对整个宏观经济常常有“牵一发而动全身”的效应，房地产业的调整，朝着更加健康的方向发展，也是我国经济实现高质量发展的重要组成部分。

中央金融会议要求所有类型房企融资需求一视同仁，政策端可能会继续出台相关动作支持房企融资。在未来市场中值得关注的三个指标，第一个是银行信贷的支持;第二个宏观政策，包括特殊再融资债券和特殊国债;第三个“保交楼”的问题，尤其是非市场化解决现有的 “保交楼”难点项目。

中央定调房地产行业发生重大变化后，一线二线及三四线城市，都会有进一步相关的举措，这些政策的叠加，一旦到了临界点会给市场一个托底或者一个向上的作用。

从未来市场趋向来看，越多的公司会走向专业化，规范化与完善化。此外，人才不断引进、技术不断革新也将对行业的升级，互联网技术在流通环节的运用和智能化体系的建设差距显然还有很大。

房地产企业应致力于提供满足健康居住、健康生活需要的住房。此外，绿色低碳和智能化也是重要发展方向，新设计、新材料、新工艺和新科技将支撑高品质住房发展。未来，企业需要通过提升资产运营、资本运作等能力，寻找新的增长点。

党的二十大报告提出，要加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度。未来，应鼓励地方政府和金融机构加大保障性租赁住房供给，探索长租房市场建设，重点解决好青年人新市民的住房问题。住房租赁将在解决城镇居民住房问题中发挥更加重要的作用，这也为开发企业、运营企业、装饰装修企业等提供了新发展机遇。

未来中国房地产的支柱地位仍然不可动摇，对于GDP的贡献尚无其他行业可以替代，一旦发现房地产行业有一定系统性风险，国家会有应对政策出台。中央金融工作会议提到房地产市场供需关系发生了转换，这也是政策转换的信号，降息、放开限购、放开限价等政策出台。

未来行业市场发展前景和投资机会在哪?欲了解更多关于行业具体详情可以点击查看中研普华产业研究院的报告《2024-2029年版房地产行业兼并重组机会研究及决策咨询报告》。

由中研普华研究院撰写，本报告对我国房地产行业的供需状况、房地产发展现状、房地产子行业发展变化等进行了分析，重点分析了房地产行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、房地产行业的发展建议、房地产行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。房地产报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

房地产行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，分析房地产未来的政策走向和监管体制的发展趋势，挖掘房地产行业的市场潜力，基于重点细分市场领域的深度研究，提供对产业规模、产业结构、区域结构、市场竞争、产业盈利水平等多个角度市场变化的生动描绘，清晰发展方向。