碳酸锂现货价格行情调查 碳酸锂企业上半年业绩大幅下降

近年来,随着我国新能源汽车市场快速发展,激活了产业链对碳酸锂的需求。碳酸锂在产业链中处于偏中上游的加工环节，其上游原料为锂矿、锂云母、卤水等锂资源，直接下游产品即是锂电池正极材料(磷酸铁锂、三元材料、钴酸锂、锰酸锂)、玻璃、陶瓷、橡胶等行业，其中正极材料是碳酸锂最大的直接下游行业，消费占比在84.2%左右。

锂电池替代石化能源，正成为一种趋势。锂金属也从过往的“工业味精”，逐步变成“白色石油”，成为战略性金属之一。

碳酸锂期货上市首日跌停

今日碳酸锂期货上市挂牌交易。开盘后，首批上市的7个合约全部低开，主力合约开盘下跌3%。截至早盘收盘，除主力合约碳酸锂2401下跌11.34%外，其余6个合约均以跌停收盘，报价21.16万元/吨。

7月21日9点，国内碳酸锂期货正式在广州期货交易所(下称广期所)，上市挂牌基准价为24.6万元/吨，较当前现货价格低约16%。

根据交易规则，碳酸锂期货交易单位为1吨/手，最小变动价位为50元/吨，每次最大下单数量为1000手，最小下单数量为1手，最低保证金为合约价值的5%。

截至目前，已有五矿产业金融服务(深圳)有限公司、中国国际金融股份有限公司、中信中证资本管理有限公司、中信证券股份有限公司等15家机构进入广期所做市商名单。

随着全球锂盐市场规模的扩大，目前全球已有芝加哥商品交易所(CME)和伦敦金属交易所(LME)等多家交易所推出了锂盐期货品种。

值得注意的是，碳酸锂期货价格较现货差距明显。7月20日，上海钢联发布数据显示，碳酸锂均价报29.5万元/吨，而碳酸锂期货挂牌基准价为24.6万元/吨，挂牌基准价较现货价格已偏低，今日跌停价相当于现货价格折价近30%。

根据中研普华研究院《2023-2028年碳酸锂行业市场深度分析及发展策略研究报告》显示：

碳酸锂是锂电产业核心原材料，下游应用主要集中在锂电池正极材料。磷酸铁锂、三元材料是碳酸锂最主要的下游产品;工业级碳酸锂则主要应用于传统陶瓷、玻璃等行业。

今年以来，碳酸锂现货价格出现明显波动，年初碳酸锂现货价格为51万/吨;前四个月碳酸锂价格快速下跌，4月中旬低点为17.65万元/吨，跌幅超过65%;5月开始价格又急速回升，目前稳定在30万元/吨上下。

在新能源汽车市场的带动下，锂等新能源金属价格出现较大幅度上涨。上海钢联数据显示，碳酸锂价格在2021年涨幅超过4倍，从年初的5.7万元/吨涨至年末的30.25万元/吨。

2022年，涨势延续。去年11月中旬，电池级碳酸锂价格涨至60万元/吨，连续刷新历史高位。去年底起，碳酸锂价格开始走向下降通道，今年年初降至50余万元/吨，之后快速下跌，4月跌至不足20万元/吨的低位。

2022年上半年，碳酸锂价格持续上涨以及价格传导不畅，引发了产业链不同环节之间“谁在赚钱”的纷争，下游车企面对电池涨价抱怨吃不消，电池商生产成本也在大涨，陷入“为别人打工”的困境。

2023年碳酸锂期货的上市，则有望驯服碳酸锂的“野性”，减少其价格波动对产业链的冲击。

碳酸锂企业上半年业绩大幅下降

由于市场价格跌至多年以来低值，锂矿及云母提锂工厂多有亏损、部分企业停工或者降负，出货意向降低，叠加工碳接近12万元/吨的价格，有利于碳酸锂精炼加工及苛化法氢氧化锂的制备，市场买气回暖，价格重心超跌反弹。5月中旬碳酸锂主流产品市场价格反弹至30万元/吨以上水平，随后价格进入区间整理。

上半年基础锂盐市场经历了快速下跌与反弹的行情，供需结构变化导致市场价格波动加快。而采访中分析人士认为，下半年伴随着市场各环节产销趋于平稳，市场价格波动幅度预计收窄，且在成本回落、供应宽松预期之下，锂盐价格有缓慢回落的预期。

上半年国内基础锂盐产能新增约3万吨，下半年这一数字有望扩大至25.6万吨，其中包括19万吨碳酸锂产能和7.5万吨氢氧化锂产能。上半年价格下跌行情影响部分企业产能推进步伐，随着行情企稳，企业产能新增进度预计加快。另一方面，下半年规划产能多为头部企业扩建或者终端大厂向上游原料布局，因此产能落地概率较大。

从下游行业产能来看，下半年新增产能释放预期偏缓，主要原因在于目前主力下游磷酸铁锂、终端锂电池行业均存在产能过剩的问题，行业内卷加剧，新产能释放速度逐步下降，需求增长主要集中在存量产能的开工负荷提升。下半年我国锂盐需求行业或存在“金九银十”的小消费高峰，动力、储能、数码多行业预计在三季度末至四季度初期出现消费旺季。但预计下半年锂盐市场整体偏向于向下运行，主流价格运行区间或在20万元~30万元/吨。

三季度初，云母矿端复产良好，澳洲矿端也有降价传闻，带动进口大幅恢复，国内锂资源供应增速将在三季度全面恢复，在需求端相对稳定的背景下，价格或将再次转头向下，年末价格中枢或将收至20万元/吨。

全球锂资源供给重塑

全球锂资源目前正在步入多样化发展趋势。随着全球纷纷加大对锂资源项目的投资和开发力度，不同形态的锂矿资源正在多线并行，废旧动力电池回收所带来的“二次供给”也有望重塑锂供给格局。同时，随着全球各国政府对新能源发展的重视度提高，锂的战略价值逐步提升，锂资源供给正逐步显现出区域化发展趋势，资源禀赋优越的各国正在收紧锂资源相关政策。

全球锂资源储量分布较为集中——全球锂资源探明储量CR5约为73%，CR6约为80%。得益于资源禀赋优越，澳大利亚、智利和阿根廷一直作为全球锂资源供给的主要贡献部分，形成全球锂资源供给“三巨头”。2022年，三国的锂资源项目供给占全球锂资源供给约78%。然而，随着中国、非洲和北美洲等加大对当地锂资源项目的投资和开发力度，全球锂资源供给逐渐步入多样化格局，锂供给的集中度有望在未来降低。依据相关机构测算，2025年全球锂资源供给CR3有望降至60%，相较于2022年集中度降低超23%。其中，我国锂供给增速有望在未来3年超过45%，2025年全球锂资源供给占比约为25%。此外，当前锂资源供给基本全部来源于“一次供给”，也就是通过对锂矿资源的开采从而贡献供给增量。然而，随着全球动力锂电池装机量加速提升和各国环保意识的日益增强，通过报废电池的回收料对锂产业链形成的“二次供给”有望重塑锂供给结构。依据目前三元锂电池使用寿命平均在4年左右、磷酸铁锂电池在7—8年，由于全球锂离子电池装机量于2017年开始步入快速发展期并于2020年迎来增速提升的第二个拐点，预计2023年全球将迎来第一波锂电池回收放量期。在全球废旧动力电池逐渐增多的情况下，通过回收料来形成锂产业链的“二次供给”成为锂产业链结构重塑的新机遇。

此外，锂从曾经的“工业味精”到“白色石油”，其战略价值逐步提升，各国对关键金属的供应安全愈发重视。目前锂资源供给正逐步显现出区域化发展趋势，资源禀赋优越的各国正在收紧锂资源相关政策，其中南美锂三角甚至考虑成立锂业OPEC，进一步提升对锂资源的话语权，美国也推出IRA法案意图发展本土化锂产业链。锂产业的区域化或制约全球锂资源供给的流动，降低他国投资本国锂资源项目的参与度，或降低海外资源的开发效率，同时进一步加剧锂资源垄断问题。锂资源区域化发展将有利于各国之间加强战略合作，有望形成全球锂供给形成板块化的有效流动。

《2023-2028年碳酸锂行业市场深度分析及发展策略研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。