2021炼焦煤行业发展现状如何？未来炼焦煤价格走势分析

2021炼焦煤行业发展现状如何？

炼焦煤是一种烟煤，习惯上将具有一定的粘结性，在室式焦炉炼焦条件下可以结焦，用于生产一定质量焦炭的原料煤统称为炼焦煤。根据我国的煤炭分类标准，烟煤中的贫瘦煤、瘦煤、焦煤、肥煤、1/3焦煤、气肥煤、气煤、1/2中黏煤都属于炼焦煤。顾名思义，炼焦煤主要用于焦炭，通常按用途分为冶金焦(包括高炉焦、铸造焦和铁合金焦等)、气化焦和电石用焦等。炼焦煤生产直接关系到冶金、煤化工等重工业部门和部分电力、城市煤气等行业，对国家整个工业体系的长远发展和人民生活具有重要影响，而且煤炭是一种不可再生资源，从国民经济和社会的科学、和谐、可持续发展的角度出发，必须研究其合理的开发规模与保护。

那么2021炼焦煤行业发展现状如何？我国的炼焦煤储量低，优质资源稀缺。我国炼焦煤的储量仅为2,758亿吨，占全国查明煤炭资源储量的27%。其中，气煤占我国煤炭总资源量的13.75%、肥煤占3.53%，主焦煤占5.81%，瘦煤占4.01%。去除高灰、高硫、难洗选、不能用于炼焦的部分，优质的焦煤和肥煤的资源稀缺，占查明煤炭资源储量的比例不足6%和3%。

中国煤炭资源相对丰富，炼焦煤资源占世界炼焦煤资源储量的26. 25 %，但炼焦煤品种结构不合理，其中肥煤、焦煤等主要炼焦煤资源储量较少，主焦煤占总储量的23.6%，肥煤、气肥煤占12.8%，气煤,1 /3焦煤占45.7%，贫煤、贫瘦煤占15.7%，结构矛盾十分突出，且分布不均，主要集中在山西、安徽、山东、贵州、黑龙江、河北、河南、新疆等地。中国炼焦煤可选性差，难选和极难选煤约占62 %。全国精煤平均灰分约为10.5 %，国外精煤灰分平均为6%~ 8%，中国炼焦煤总体属中灰、中硫炼焦精煤，高硫焦煤、肥煤所占比例超过1 /3。由于常年开采利用，低硫优质炼焦煤资源己经非常有限而大容积高炉和高炉的强化操作对焦炭质量提出了更高要求，钢铁企业必须最大限度利用有限的炼焦煤资源，生产出高质量焦炭以应对高炉需求。鉴于此，煤炭企业应加强煤质分析、评价工作，优化配煤结构，有效利用炼焦煤资源。

据中研普华研究咨询报告《2021-2026年版炼焦煤产业政府战略管理与区域发展战略研究咨询报告》数据显示

一、炼焦煤资源分析

1、炼焦煤资源储量分析

中国炼焦煤占世界总储量的26.25%，已查明的资源储量达2765亿吨，基础储量为1263亿吨，而炼焦煤储量仅占我国煤炭总储量7.65%，优质炼焦煤则更少。按目前炼焦原煤消耗计算，我国炼焦煤只能满足近几十年炼焦需求。

2、炼焦煤资源地区分布

我国炼焦煤资源分布不均衡，主要分布在华北地区。据国土资源部统计，山西省保有查明炼焦煤资源量为1562.5亿吨，占全国炼焦煤资源总量的52.8%;其次分别为安徽、山东、贵州、新疆、河南、黑龙江、河北和内蒙古等地区。

二、炼焦煤产量分析

图表：2015-2019年炼焦煤产量(单位：万吨)

数据来源:中研普华研究院

2015-2019年炼焦煤产量呈现V形走势，产量先降后增，之所以呈现这种走势，主要是受国家政策调控的影响。2016年之前煤炭市场产能过剩，供大于求的现象十分突出，2016年实行供给侧结构改革后，当年产能迅速下降。2016年受煤炭行业供给侧结构改革影响，炼焦煤产量下降至6.728亿吨，同比降幅为8.71%。

从2017年开始至2019年，随着煤炭先进产能的不断释放，产量开始呈现增加态势，2018年产量增加至7.36亿吨，同比增速为6.82%。进入2019年后，炼焦煤矿井生产陆续恢复正常，先进产能不断转为有效产量，整体产量进一步增加，2019年全年炼焦煤总产量在7.5亿吨，与2017年相比增幅为8.85%，与2018年相比增幅为1.9%。

三、炼焦煤需求量分析

图表：2015-2019年炼焦煤需求量(单位：亿吨)

数据来源:中研普华研究院

从用途来看，炼焦煤的消费结构比较单一，因为用途比较单一，所以95%以上的焦煤主要用来冶炼焦炭，其他5%的弱粘结焦煤可以用作动力煤。焦炭由焦煤或混合煤高温冶炼而成，一般1.35吨左右的焦煤才能炼1吨焦炭。焦炭加上一定量的铁矿石后冶炼生铁，生铁再加上一定配比的废钢冶炼成钢坯。中国既是世界上最大的焦煤生产国和消费国，也是世界上最大的焦炭生产国和消费国。从消费地区来看，炼焦煤的消费地区主要集中华北、华东、西北、华中等焦炭主产区。

炼焦煤用途比较单一，95%左右的焦煤主要用来冶炼焦炭，一般1.35 吨左右的焦煤才能炼一吨焦炭。焦炭多用于炼钢，是目前钢铁等行业的主要生产原料，被喻为钢铁工业的“基本食粮”。由于炼焦煤用途是单一和固定的，近3-5年以来炼焦煤下游消费结构基本无变化，由于炼焦煤本身用途的特殊性，未来炼焦煤的下游消费结构也不会有明显变化，其中用到焦化行业的消费比重将稳定在95%左右。

我国炼焦煤的消费量完全取决于焦炭的产量，2019年之前受环保政策趋向于严格的影响，焦炭产量呈现下降态势，焦煤总消费量亦跟随下降。数据显示，2015年以来，炼焦煤总消费量整体呈现逐年小幅下降态势，其中2017年炼焦精煤总消费量降至5.82亿吨左右。2017-2018年是焦化行业的供给侧改革年，落后产能在这两年集中淘汰后，后期焦炭产量将逐步趋向于平稳，焦炭产量维持在4.3亿吨左右的水平，炼焦煤精煤的消费量在5.8-5.9亿吨的低位水平。但进入2019年后随着焦化行业环保限产政策不再执行一刀切，焦化厂开工整体维持高位，2019年焦炭产量创历史新高，焦煤消费量增加明显，数据显示2019年炼焦煤消费总量达到6.36亿吨左右，同比增幅为7.56%。

四、炼焦煤进出口分析

中国煤炭资源比较丰富，但进口焦煤依存度在7%左右，虽然进口煤总量不大，但进口煤炭市场作为对国内焦煤市场的有益补充，也发挥着至关重要的作用。

近几年来，中国在进口煤方面执行总量控制政策，受此政策影响，从2020年5月份开始，中国开始收紧进口煤政策，严格限制通关，另外在10月政策明确规定停止进口澳洲动力煤和炼焦煤。

1、中国炼焦煤进口量分析

2014-2015年开始呈现下降态势，受国内需求不断萎缩，国内焦煤价格不断下行导致进口焦煤价格优势减弱等因素的影响，进口焦煤数量呈现明显下降的态势，2014年进口总量为6243.83万吨，2015年进口炼焦煤总量为4800.14万吨，降幅为23.12%。2016年受国内煤矿限产的影响，煤炭产量下降明显，资源供不应求，因此进口焦煤就成了有效补充，2016年进口焦煤总量为5931.46万吨，与2015年相比增幅为23.57%。2017年中国进口炼焦煤总量为6990万吨，与2016年相比增幅为17.86%。2018年受进口煤政策收紧影响，进口焦煤数量小幅下降至6490万吨，降幅为7.15%。

2019年虽然限制进口煤的政策一直存在，但由于实际执行效果欠佳，因此进口焦煤数量呈现增加态势。2019年1-12月累计进口炼焦煤7464万吨，同比增长15.3%，高于2018年全年炼焦煤6490万吨进口量的水平。2019年累计进口金额1030841万美元，同比增长9.5%。2019年以来进口焦煤数量增幅明显，一方面是因为国内钢厂焦化厂需求增加，另一方面是因为进口煤限制政策执行力度欠佳。进入2020年受进口焦煤限制政策影响，进口焦煤数量呈现小幅下降态势。

2020年进口煤政策收紧并严格执行，从5月份开始严格限制通关，10月份开始，政策明确规定停止进口澳洲炼焦煤。受限制进口煤政策影响，2020年进口焦煤总量呈现下降态势。9月份，中国进口炼焦煤672万吨，同比下降16%，环比下降6.27%。1-9月进口炼焦煤为5938万吨，同比下降2.78%。后期来看，在进口煤政策未明确放松之前，进口焦煤数量仍将保持小幅下降态势。

2、中国炼焦煤进口来源国分析

2010年以前，中国炼焦煤进口主要来自澳大利亚，占中国进口焦煤的67%，可谓“一澳独大”。2010年以后，中国焦煤进口渠道逐渐多元化，加拿大、俄罗斯、美国等国的炼焦煤陆续进口到中国。另外随着资本注入、煤炭开发力度加大，蒙古国煤炭产量快速提升、出口不断扩大;进口蒙古炼焦煤占据中国进口炼焦煤市场的份额持续增长，到2019年占比已经达到38%左右。目前蒙古炼焦煤成为全球炼焦煤生产和出口新星。

从中国炼焦煤进口分国别情况来看，中国炼焦煤资源进口仍主要来自于澳大利亚、蒙古、加拿大、俄罗斯四个国家。2015年进口澳大利亚、蒙古的进口量整体下降，其中进口澳大利亚焦煤降至2570.1万吨，进口蒙古焦煤降至1272.3万吨，进口量下降明显主要是因为国内需求在2015年持续萎靡。2015-2016年澳大利亚是中国的最大进口来源国。2018-2019年进口蒙古焦煤增加明显，其中2019年蒙古更是超越澳大利亚成为中国最大的进口焦煤来源国。

进入2020年受公共卫生事件影响，进口蒙古焦煤通关受限，导致进口蒙古焦煤数量下降较为明显，而进口澳洲焦煤受影响有限。数据显示1-9月进口蒙古焦煤1646.7万吨，较去年同期相比降幅为38%。1-9月进口澳大利亚焦煤总量为3357.9万吨，同比增幅27.6%，但从2020年10月份开始开关明确停止进口澳洲动力煤和炼焦煤，预计后期进口澳洲焦煤数量会有明显下降，而进口蒙古焦煤数量有望增加。

3、中国炼焦煤进口分省份统计

根据海关收货人注册地数据统计得出，炼焦煤的主要进口省份是内蒙古、河北、辽宁，而其他地区进口焦煤数量较小，其中内蒙古是我国进口炼焦煤最大的省份，2020年1-10月进口增量达到1501万吨左右。

五、炼焦煤价格走势分析

自2020年9月中旬以来，山西、河北、河南等主产地焦煤价格均出现不同程度上涨。中国煤炭工业协会发布的煤炭价格指数显示，截至2020年12月4日，全国综合煤价指数已重回160上方，至2019年5月下旬以来的高位。

2020年10月起，受中澳双边关系影响，中国海关不再进口澳洲煤炭，令国内焦煤产生了结构性的缺口。到了11月，北方天气转冷，气候恶化影响了蒙煤通关的效率;之后蒙古国境内疫情再次恶化，中蒙口岸防疫措施升级，近期甘其毛都口岸通车量维持在100车/吨以下，短期供应很难恢复，导致国内低硫煤货源紧缺，港口船等货现象屡见不鲜。

除受国际市场供给因素影响外，国内焦钢博弈也是重要原因。 在供应方面，焦企生产积极性较高，出货较为顺畅，厂内库存有限;同时，主产地区去产能政策持续推进，临近年底安检趋严，产量收缩;加之北方雨雪天气增多，运输困难，焦煤、焦炭供应持续趋紧，部分焦企挺价意愿强烈。 在需求方面，钢厂高炉整体生产正常，港口库存持续下降，考虑部分地区后续有雨雪天气影响，采购补库仍处于较积极的状态，冬储成为了需求主导。

整体来看，新增产能释放量不及预期，缺口仍存，在需求高位、供应收紧状态下，焦煤价格强势上涨，预计市场将继续偏强运行，焦炭库存和价格拐点，极有可能出现在2021年1月下旬至3月中旬时间段内，重点需要关注因钢厂检修、原料价格和成本持续攀升带来的铁水减量风险。预计未来焦煤价格易涨难跌。

欲了解关于中国炼焦煤行业具体详情可以点击查看中研普华研究咨询报告《2021-2026年版炼焦煤产业政府战略管理与区域发展战略研究咨询报告》。