2021保险投资行业发展现状及前景分析

2021保险投资行业发展现状及前景分析

经过20多年发展，我国保险资金的权益类投资呈现出“鼓励和规范并举、培育和防险并重”的格局。截至2021年7月，保险资金运用余额22万亿元，其中，股票和证券投资基金2.26万亿元，占比约10%，长期股权投资2.12万亿元，占比超过9%。有37家保险公司和27家保险资管公司完成了股票投资管理能力披露，有102家保险公司和20家保险资管公司完成了股权投资管理能力披露。具备权益类投资管理能力的保险机构，已经成为权益类投资市场的重要组成部分。

改革开放之前，我国保险资金必须全部存入银行，不允许开展投资活动。1984年国家调整相关政策，允许保险公司自行使用资金余额。1999年监管机构出台《保险公司投资证券投资基金管理暂行办法》，使保险资金运用扩展到权益类投资领域。可以说，权益类投资，实际上是20多年来保险资金运用的重要起点之一。

“十四五”规划以来，保险投资行业作为经济发展的一环多次被提及，中国已经成为全球第二大保险市场，预计未来十年，保费收入复合增长率将达到10%，中国保险行业的增长空间十分宽广。此外，在人口老龄化的背景下，国家大力发展养老和健康行业，数据显示，2019年至2023年健康行业的年复合增长率预计增长11%。根据《2020年中国健康管理服务行业概览》，目前我国的基本养老险替代率小于50%，养老险保费收入占比仅2%，养老险覆盖率仍然不足。

保险系的养老理财应该算是开发得最早的养老理财，毕竟为客户提供养老保障的产品本就是保险公司的业务范围。而目前保险系的养老理财也有多种，大致可分为四大类，即：传统型养老险、分红型养老险、万能型寿险和投资连结保险。

中国保险资产管理业协会调研显示，近5年来，保险投资于股票和证券投资基金的余额，在保险资金运用余额中的占比保持在12%-14%。保险资金更加偏好稳健成长的企业。目前，保险资金持股比例超过10%的A股上市公司有30家，以商业银行、实体经济的行业龙头企业为主。从这样的角度看，权益类投资再保险资金运用中占据了重要的地位，我们行业也期待权益类投资市场的更好发展。

今年预计保险公司将实现健康的盈利增长，1H21/2021年盈利增长9-86/12-79%。据预测，保险公司2021年ROE约为11-20%，销售增速转正只是时间问题。

据中研普华研究报告《2021-2026年中国保险投资行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》分析

未来，各大保险资管公司应积极探索另类投资的“非标转标”，强化主动管理能力，确保风险管理的有效全覆盖，多方发力提升个人及第三方业务占比，采取差异化战略，结合机构内部资源禀赋，充分发挥比较优势，以应对监管要求、行业挑战。

2022开门红启动，国寿率先出击：截至10月20日，中国人寿已发布“鑫裕金生”“鑫裕年年”“鑫裕臻享”3款2022年开门红产品，抢跑2022年开门红。中国平安地产投资风险缓释，投资收益率有望回升：华夏幸福债务重组方案落地，所涉及的2,192亿元债务拟通过卖出资产、展期、现金偿付等多方式化解，预计平安债务本金可获偿付。

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