运营商AI能力备受投资者关注 虚拟运营商行业发展现状分析

在ChatGPT热潮驱动下，国内三大运营商在AI方面的布局情况备受关注，股价迎来强势上涨。其中，中国电信涨幅最大，截至2月20日，中国电信A股最近四个交易日累计涨幅达18.32%。

运营商AI能力备受投资者关注

由ChatGPT掀起的AI大模型浪潮正在席卷国内资本市场，在不少投资者看来，掌握数据、算力等资源的通信运营商也将受益于AI大模型发展趋势。

投资者的热切关注度已经反映在三大运营商的股价上。截至2月20日收盘，中国电信A股股价涨10.09%报6元/股，港股股价涨3.82%报4.08港元/股;中国移动A股股价涨6.49%报80.72元/股，港股股价涨3.05%报59.1港元/股;中国联通A股股价涨7.52%报5.29元/股，港股股价涨3.44%报6.01港元/股。

AI大模型的训练，算力支撑不可或缺。在“东数西算”“云网融合”等背景下，三大运营商在过去数年中大力建设自己的算力基础设施。

2月20日三大运营商公布最新月度经营数据，中国移动公告称，2023年1月移动业务客户总数为9.76亿户，当月净增50.3万户;5G套餐客户数为6.22亿户。中国联通公告称，2023年1月公司“大联接”用户为8.73亿户，5G套餐客户数为2.16亿户，物联网终端连接数为3.95亿户。中国电信公告称，2023年1月移动业务用户总数为3.92亿户，当月净增113万户，5G套餐用户数为2.73亿户，当月净增503万户。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年虚拟运营商产业深度调研及未来发展现状趋势预测报告》显示：

虚拟运营商，是指依靠租用传统电信运营商的通信资源开展电信业务的新型电信运营商。虚拟运营商一般拥有某种或者某几种能力(如技术能力、设备供应能力、市场能力等)，在租用基础通信资源之后，根据自身主营业务优势对通信服务进行深度加工，最终以自己的品牌、自建的客户服务系统，向消费者提供通信服务。传统电信运营商按一定的收益分配提成，把部分业务交给虚拟运营商去发展，在获得收益的情况下缓解营销成本压力，同时节省出更多资源去发展自身核心业务。

截止2022年6月，我国的移动转售在网用户规模达8007万户，较2021年底减少1011万户。计算下来，虚拟运营商的在网用户规模只占全国移动用户4.6%左右。相比之下，西欧和北美的虚拟运营商用户规模占比都超过20%。这显示出我国虚拟运营商行业处于低增长阶段，落后于全球平均水平。

虚拟运营商行业发展现状分析

2019年移动转售行业将面临巨大发展机遇，三家运营商都做出了积极调整。流量模组转售是将来发展趋势，批发价格带来的困境极大缓解。未来，基础运营商竞争激烈，收入增长面临困难，虚商在低端市场的合作价值凸显。将来具有发展前景的企业，一是具备先发优势、实体渠道优势的传统行业巨头;二是具备技术优势、平台优势、运营模式优势的ICT产业链强势企业。有些企业两者兼具，市场拓展效果会更好。未来，向M2M、消费电子等垂直行业发展，向数据业务、企业市场转化，成为MVNO向新领域拓展的重要助力。

虚拟运营商被视为国内移动通信市场的“鲇鱼”。自2013年底工信部向11家民营企业颁发首批移动通信转售业务运营试点资格以来，迄今共有42家企业获得虚拟运营商牌照。虚拟运营商移动转售业务用户总数达到1123万，平均月净增200万户左右，占全国移动电话用户数的0.9%，占全国净增用户数的48%。

作为中国通信市场的新生事物，虚拟运营商诞生伊始就伴随着大量人力、物力的投入，除了申请牌照的“入门费”，部分虚拟运营商在2014年的投入便已过亿，少数企业投入甚至已经超过3亿。与互联网行业“先烧钱再赚钱”模式一样，民营企业看中的是行业未来发展前景。

对虚拟运营商来说，目前最为关键的依然是尽快拓展用户规模，探索差异化产品和盈利模式。随着铁塔公司的建立以及网运分离的提出，未来虚拟运营商的创新空间将加大。届时，民营企业完全可以凭借机制灵活，市场反应迅速的特点，打造差异化的通信产品，在细分市场里赢得用户。

今年1月，工信部发布了《关于和优友互联合作开展移动物联网业务转售的批复》，正式启动了移动物联网业务转售试点工作。实际上，除了优友互联，还有多家虚拟运营商虽然没有批复，但是已经在物联网领域进行了探索，涉及共享经济、车联网、共享单车、智能制造等领域。

一方面，物联网能够带来广阔的增量市场，虚拟运营商能够吃到“蛋糕”的机会大大增加。另一方面，相比在移动用户市场，虚拟运营商在物联网领域进行创新的条件更加有利。所以，物联网成为虚拟运营商新出路，已经成为业界共识。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2022-2027年虚拟运营商产业深度调研及未来发展现状趋势预测报告》。报告根据虚拟运营商行业监测统计数据指标体系，研究一定时期内中国虚拟运营商行业现状、变化及趋势。虚拟运营商报告有助于企业及投资者洞察中国虚拟运营商行业市场供需行为，评估中国虚拟运营商行业投资价值，为相关企业提供第三方的决策支持。