中国存储芯片行业投资潜力及市场发展潜力分析

存储芯片行业投资潜力分析

一、行业投资现状分析

1、全球存储芯片行业投资现状

Nvidia宣布收购以色列存储厂商Excelero

据台媒《科技新报》消息，收购Arm失败还送出12.5亿美元“分手费”的GPU大厂英伟达(Nvidia) 宣布，收购以色列企业数据储存和模组存储解决方案供应商Excelero。虽然条款未公布，但Nvidia表示Excelero工程团队将加入Nvidia以色列业务。市场人士认为，Excelero对Nvidia来说是很合适的并购对象，因两家厂商过去几年就展开密切合作，如Excelero帮助Nvidia开发Magnum IO套件，帮助资料科学家和人工智能研究人员短时间内处理大量资料。

东芝拆分新进展，提案再遭打击

据彭博社最新报道，东芝公司拆分为两家公司的提议受到了打击，一家知名股东咨询公司公开反对该计划。美国最大的股东代理咨询公司机构股东服务公司 Institutional Shareholder Services Inc.(ISS)在报告中表示，敦促这家日本企业集团的投资者拒绝这一拆分提议。ISS在报告中表示：「就现状而言，拆分方案确实有利，但与之相关的执行风险无法得出拆分优于私有化的结论。」东芝去年11月宣布新的中期经营计划，为提升企业价值，旗下事业将分割为3家公司，分别为发电等基础建设、硬盘等设备事业、半导体存储器，预计2023年度下期成立基础建设与设备事业两家新上市公司，东芝本体保有半导体存储器。

2、中国存储芯片行业投资现状

存储芯片分为非易失性存储芯片和易失性存储芯片，其中非易失性存储芯片包括EEPROM、 NOR Flash、NAND FLASH等;易失性存储芯片包括DRAM、SRAM等。从市场规模来看，DRAM、NAND FLASH占据绝大多数份额。

晶存科技获得数亿元B轮融资，投资方包括华强创投。晶存科技所有系列eMMC模组中所搭载的主控芯片为子公司妙存自主研发，涵盖了消费级及工业级产品，容量从1Gb到128GB均有覆盖。目前，子公司妙存自主研发的eMMC主控芯片已通过各大主流芯片平台验证。

至讯创新完成超亿元Pre A轮融资，由华山资本领投，河南科投、慕华科创跟投。该公司的首款2D NAND产品在技术上能够PK国际先进水平，领先于国内厂商，目前该产品已完成设计并交付流片，即将全面投放市场;另一款核心产品也即将上市。

除一级市场融资热外，2022年8月，存储领域在本土项目和二级市场方面都有不少新动态。在IPO方面，恒烁股份、江波龙登陆科创板，佰维存储科创板IPO成功过会;在项目方面，新型存储企业昕原半导体研发项目在临港开工，时创意存储集成电路产业基地开工奠基。

二、行业进入壁垒分析

存储芯片公司为保持公司核心竞争力，需要持续的研发投入，通常一款新存储芯片的设计与研发需要较长时间。在这个研发过程中需要反复测试、研究、修改，这要求公司投入大量的时间成本和资金成本。而由于存储芯片产品的单位售价较低，因此企业研发的存储芯片市场规模需要达到一定量级才可实现盈利。前期大额的研发支付及后期大量的生产规模意味着公司在资金供给、市场运营能力、供应链管理上均需要一定时间的积累，对后进者而言形成较高的进入壁垒。

存储芯片市场发展潜力分析

一、市场空间广阔

存储芯片作为半导体产业的“风向标”，其在单价及数量上均呈现较强的周期性变化，主要系因为存储芯片产品的通用性较高，导致各厂商在行业景气度上行周期扩产增收、在景气度下行周期降价清理库存;同时存储芯片的市场集中度较高，为了维持存储产品的市场份额，当一家厂商在景气度上行周期扩产时，通常其他厂商也会跟随扩产，从而逐步造成产能过剩出现供过于求的市场情况，导致存储芯片产品价格下跌，而行业处于产能收缩期时，由于相反的原因，最终导致市场需求大于供给，存储芯片产品价格逐步上涨，形成一定周期性。

二、竞争格局变化

全球内存及闪存产品在国际竞争市场上，基本均被韩国、日本、美国等国垄断。在DRAM领域，三星、海力士及美光为行业龙头，在NAND领域，三星、东芝、新帝，海力士以及美光、英特尔共同掌握全球话语权。

当前，中国已初步完成在存储芯片领域的战略布局，但由于中国起步晚，且受到技术封锁，市场份额较少，距离全面国产替代还有较大的发展空间。存储芯片良好的发展态势将为中国在这一领域的发展提供源源不断的需求保障。

三、高科技应用带来新生机

随着科技的不断发展，技术的发展日新月异，存储芯片具有举足轻重的作用，而存储芯片设计作为实现功能的核心，在整个集成电路行业具有高附加值、技术含量高等特点，其毛利率相对于制造和封测厂商来讲相对较高，同时对于环境、工作场所等的影响相对较小，受到美国、欧洲、日本等发达国家的高度重视，也是发达国家实现技术垄断的主要渠道之一。在世界范围内，集成电路设计的产值占比高达56%，而集成电路封装测试环节的份额占比只有19%。目前，我国大陆集成电路产业仍然大量集中在附加值和技术含量较低的制造和封装环节，我国集成电路行业整体面临转型。

存储芯片行业发展趋势分析

一、品牌格局趋势

目前全球储存芯片市场被海外企业垄断。从细分市场NAND Flash竞争情况来看，经过几十年的发展，已经形成了由三星、铠侠、西部数据、美光、SK海力士、英特尔六大原厂组成的稳定市场格局。

二、渠道分布趋势

随着信息化进程加快和用户数据保护意识增加，现有存储芯片的不足逐步凸显，无法适应新兴产业的需求目的，轻型存储芯片的研发步伐加快，各类颗型存储芯片产业化进程各不相同。产业化路径还未明确，但新型存储芯片将成为未来行业发展方向之一。

三、消费趋势分析

随着新科技如人工智能、AR/VR、物联网崛起以及下游消费电子、汽车电子的强劲需求，全球半导体需求有望得到复苏，推动存储芯片需求上升。从中国市场来看，以智能手机、计算机等消费电子领域和云计算、大数据等高新科技技术领域为代表的存储芯片应用推动了存储芯片市场需求增长。中国政府通过政策引导和产业资金扶持，鼓励本土存储芯片企业加强技术研发，以减少与国外企业的差距，实现中国存储芯片自主研发，加快国产替代进口。

《2023-2028年中国存储芯片行业市场竞争分析及发展预测报告》由中研普华存储芯片行业分析专家领衔撰写，主要分析了存储芯片行业的市场规模、发展现状与投资前景，同时对存储芯片行业的未来发展做出科学的趋势预测和专业的存储芯片行业数据分析，帮助客户评估存储芯片行业投资价值。