钢贸商积极性有待进一步提升 钢材行业市场机遇深度调研2024

兰格钢铁网数据显示，近期中天钢铁、山西建邦、酒钢、山西华鑫源、龙钢、山西建龙、西林钢铁、乌钢、凌钢等多家钢厂密集发布冬储优惠政策。

中国证券报记者了解到，今年工地放假较早，钢材需求快速下降，市场整体库存并不低，因此主动冬储的贸易商较少。目前除协议户被动冬储外，仅有少部分中小贸易商进行了半仓或轻仓冬储，大多数贸易商还在等合适的价格入场。但留给大家的时间已经不多了，下周开始贸易商将陆续进入放假状态，本周将是最后的冬储时机。

兰格钢铁网北京地区负责人甄洪清表示，近期，钢厂冬储政策基本都已公布，但北京市场主动进行冬储的贸易商依然较少，目前主要是协议户被动冬储为主。造成这一现象的主要原因是近年来不少贸易商冬储受伤严重，因此变得越来越谨慎，并且当前价格和政策很难刺激贸易商进行大量冬储。

为确保钢材行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解2022年钢材行业的发展态势，以及创新前沿热点，进而赋能钢材从业者抢跑转型赛道。

从业绩预告角度看，Wind数据显示，截至目前，A股共有7家钢铁上市公司发布2023年度业绩预告，略增1家，预增3家，扭亏1家，首亏1家，续亏1家。已发布业绩预告的钢铁行业上市公司业绩整体分化明显。

从供需总体态势看，前三季度，钢铁供给强于需求。

钢材品种结构随国家产业结构调整而优化，钢产量同比增长1.7%，钢材出口同比增长32%，折合粗钢表观消费量同比下降1.5%，钢材出口增长和国内制造业用钢需求上升成为支撑钢产量增长的主要动力，建筑业用钢需求收缩成为消费量减少的主要因素。

进口矿价同比虽然有所下降，囿于美元升值的影响，钢企成本重心实际下移幅度小于钢价降幅，行业利润同比下降。

钢铁产量小幅增长，钢材消费略有下降。据国家统计局公布的数据，前三季度，我国粗钢产量7.95亿吨，同比增长1.7%;生铁产量6.75亿吨，同比增长2.8%;钢材产量10.29亿吨，同比增长6.1%。

部分上游矿类企业业绩表现较好。金岭矿业预计，2023年度归属于上市公司股东的净利润为2.15亿元至2.5亿元，同比增长5.85%至23.08%，主要原因是公司主要产品铁精粉销售价格较上年同期上升。

预喜的公司中，不少提到加大高端化转型及高端产品市场拓展。常宝股份预计，2023年度实现归属于上市公司股东的净利润7.4亿元至8.3亿元，同比增长57.1%至76.21%。

此前，部分专业人士预计2023年的需求将下降20%～30%，汪建华表示，实际需求降幅并没有这么大。按照统计局和海关1～10月数据，全年粗钢表观消费量约9.43亿吨，同比下降2.2%;若按照PTDY和海关的1～10月数据，则全年粗钢表观消费约为9.98亿吨，同比增长1.8%，同比统计局和海关计算的2022年的消费量增长3.5%。

“然而真正喜出望外的是，钢材出口增速(前11月35.6%)显著好于内需表现，极大地缓解了国内供给压力”，汪建华称，“但中国钢铁企业的生产效率、市场敏感度，还是存在一定的差距。”

展望2024年，钢铁行业发展仍将面对市场的不确定性和转型调整带来的“阵痛”。

根据常宝股份公告，报告期内，公司经营业绩较去年同期实现较大幅度的增长，主要原因为公司坚持“专而精，特而强”发展战略，坚持品牌经营和价值经营，根据市场变化做好内部挖潜和精益生产，推进产品结构和市场结构调整，持续推动国内外品牌客户开发认证，加大高端化转型及高端产品市场拓展，产销量同比保持增长并创历史新高，产品盈利能力改善提升，制造成本有所下降。同时，公司加大技术创新、精益改善、智能制造及节能减碳等方面的措施，整体经营质量和品牌竞争力显著提升，从而实现了经营业绩的较大增长。

钢材行业市场机遇分析

数据显示，2023年全国钢铁各品种平均价格与2022年相比下降了10%，原材料表现差异化较大，铁矿价格与去年同期基本持平，但焦炭价格与去年相比下降20%左右，废钢价格和钢材平均的下跌幅度基本持平，约为9%。兰格钢铁网首席分析师马力认为，2024年国内外钢材供需为基本平衡的状态，因此，价格方面，预计2024年与2023年基本持平，将结束连续两年以来的价格大幅下降的局面。

2024年钢铁行业能否扭转亏损局面，这与钢价能否回暖以及钢企生产成本能否降低息息相关。对于2024年钢铁价格趋势，建龙集团营销部部长罗立新较为乐观，他分析称，钢价的影响主要是两个因素，宏观经济政策和原材料价格。目前来看，矿石的价格较为坚挺，整个供应端呈偏紧格局，甚至明年会出现更高的价格;焦煤也是偏紧的趋势，对成材价格有较大支撑。据此，他认为，“市场整体是偏暖趋势，但由于原材料价格的原因，钢厂可能还是比较困难，所以钢材也不得不做一些结构转型，包括企业的转型。”

了解更多本行业研究分析详见中研普华产业研究院《2024-2029年钢材行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》。