上半年信托业务收入238.20亿元 信托公司业绩呈明显的分化趋势

梳理10家通过上市母公司披露上半年财报的信托公司发现，有8家信托公司手续费及佣金净收入均呈现不同程度的下降，其中，下降幅度超过20%的就有4家。

信托公司业绩呈明显的分化趋势

中粮信托良益研究院相关研报统计数据，营业收入方面，按照可比口径，因统计口径原因剔除平安信托、上海信托后，55家信托公司上半年共实现营收386.86亿元，相较上年同期的452.62亿元，同比减少65.76亿元;平均营收为7.03亿元，同比下降14.48%。

行业净利润方面，55家信托公司上半年共实现净利润178.66亿元，上年同期230.05亿元，同比减少51.39亿元。55家信托公司净利润平均数为3.25亿元，上年同期为4.18亿元，同比下滑22.25%。

相比上年同期，纳入统计口径的55家信托公司中，24家公司实现营收增长，25家实现净利润增长，营收、净利实现增长的信托公司均在四成以上。

对比来看，百瑞信托今年1月发布的研报显示，2022年，可比口径信托公司中，营业收入实现增长的仅有14家，占比为26.92%，营业收入下降的为38家，占比为73.08%。净利润下行同样明显，仅有17家信托公司净利润实现正增长(或由负转正、亏损减少)，占比为32.69%。

中粮信托良益研究院统计数据显示，从半年报披露的数据来看，上半年，纳入统计的55家信托公司共实现信托业务收入238.20亿元，可比口径下，较上年同期的327.68亿元，同比减少89.48亿元;信托收入平均数为4.33亿元，较上年同期的5.96亿元，同比减少1.63亿元，同比下降27.31%;中位数3.30亿元，较上年同期的4.39亿元，同比减少1.09亿元，下降24.90%。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国信托投资行业发展前景及投资风险预测分析报告》显示：

行业受托规模回升至21万亿

截至5月3日，52家信托公司已正式发布2022年报。相比2021年共计35家信托公司净利润实现正增长，今年这一数据大幅缩水至18家。

业绩延续分化之外，整体承压似乎更能概括为信托行业的年度“关键词”，即便是头部公司，营利同比告负者也不在少数。

就净利润(以合并利润表下的归母净利润为主，下同)规模来看，2022年，行业前三强中平安信托首次站上40亿大关，达到41.56亿元，为行业唯一净利过40亿的信托公司;中信信托和建信信托净利润规模则分别达到30.12亿元和24.73亿元。

但从同比增速来看，三巨头中，仅建信信托保住了“营利双增”局面，平安信托虽净利同比大增46.97%，但营收下滑16.5%;中信信托则喜提“双降”剧本，营收下滑超过25%。

三巨头的这一窘境基本呈现出了业内业绩普降的特点。

2021年，8家信托公司净利润超过20亿元;但2022年，除三巨头外，仅华润信托一家净利润在20亿元以上，但华润信托的营利同比双降，且净利润下滑超过30%。

与此同时，净利润在10-20亿元区间的信托公司也有六成出现营利双降，分别为江苏信托、五矿信托、粤财信托、上海信托、光大信托和中融信托。

整体上看，2022年，52家信托公司净利润平均数为6.45亿元，较2021年(有数据统计的，下同)同比下降35.82%;营业收入的平均数为21.48亿元，较2021年同比减少12.33%。

加快推动业务转型

年报显示，2022年，中信信托实现营业总收入64.38亿元，净利润30.16亿元。平安信托实现营业收入194.48亿元，手续费及佣金净收入103.74亿元，净利润65.27亿元。华宝信托实现收入合计31.95亿元，利润总额18.96亿元，净利润14.23亿元。

2022年，在转型发展的关键阶段，多家信托公司遵循信托行业发展规律，积极探索、主动应变，持续优化资产结构，加快推进业务转型。

财富管理服务信托方面，2022年，中信信托通过与中信集团各下属兄弟单位内外协同，相继实现了非上市公司股权家族信托、上市公司股票家族信托、家族慈善信托、债权资产保险金信托等创新业务的落地，还落地与中信银行国际合作的首单海外家族信托业务。此外，在资产证券化服务信托方面，2022年，中信信托凭借首批非金融企业债务融资工具承销商资格、资产证券化业务管理人资格以及非金融企业债务融资工具受托管理业务资质，中信信托中标邮储银行2022年度信贷资产ABS受托人，成为公司近年来中标最大规模的ABS业务。

信托业务收入出现下降，主要是由于信托业务结构的调整，信托报酬率相对更高的融资类信托规模持续下降，虽然投资类信托、服务信托规模持续提升，但这类业务的年化平均报酬率水平不高，导致行业整体报酬率水平下降。

值得一提的是，信托行业业务结构调整的成效在今年一季度数据中得到了体现。

中国信托业协会披露的数据显示，信托资产来源结构方面，2023年一季度，行业集合资金信托与管理财产信托规模和占比同比有所提升，而单一资金信托规模和占比持续下降。其中，截至2023年一季度末，集合资金信托规模增至11.20万亿元，同比增长0.63万亿元，增幅5.97%，环比增长1.72%，占比达到52.79%;管理财产信托规模增至5.94万亿元，同比增长0.54万亿元，增幅9.92%，环比小幅下降2.68%，占比为28.01%;单一资金信托规模在2017年年末达到峰值以后，在政策压降通道业务等引导下，规模和占比持续下降，2023年一季度末规模为4.07万亿元，同比下降0.11万亿元，占比为19.20%，同比下降1.56个百分点。

信托资产功能结构方面，投资类信托业务发展明显加快。截至2023年一季度末，投资类信托业务规模为9.57万亿元，同比增长11.89%，环比增长3.12%，占比为45.13%，保持在信托资产功能分类的首位;融资类信托规模降至3.06万亿元，同比下降9.47%，环比下降0.40%，占比为14.44%;事务管理类信托规模为8.58万亿元，同比增长4.36%，环比下降2.28%，占比为40.43%。

《2023-2028年中国信托投资行业发展前景及投资风险预测分析报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。