集装箱航运市场进入传统旺季 2023年国内沿海集装箱运价回落

美线大涨带动SCFI上涨。进入传统旺季后 美国线货量有所增长，叠加集运公司持续减舱减班，中小型船舶退出市场，7月中旬 集运公司成功调涨运价。

马士基、赫伯罗 特等欧洲集运公司也计划8月开始上调欧线运费，但欧洲经济疲弱通胀严重，涨幅或有限。今年旺季复苏程度如何仍存在不确定性，本轮运价涨幅和持续时间还有待观察。

集装箱航运市场进入传统旺季

本周运价涨幅较大，集运市场进入传统旺季，美国线运价率先反弹，带动SCFI止跌回升。截至7月14日，SCFI综合指 数收于979.11点，环比回升5.09%;上海-欧洲运价738美元 /TEU，较上周回落0.27%;上海-美西运价1771美元/TEU，较 上周上涨26.14%;上海-美东运价2662美元/TEU，较上周上涨 12.42%。

供给：运力供给维持平稳回升，全球集装箱总运力约2668万 TEU，总运力年增长率约5.85%。集装箱船在手订单规模和新 造船订单量有所增加，船舶交付量也有小幅增加。船舶闲置比 例上升，新造船价格小幅提升。海内外主要港口吞吐量有所改 善，全球港口交通仍在好转，逐渐向疫情前均值回归。

需求：6月出口增速再度负增长，主要贸易伙伴和大部分重点 出口商品同比均延续不同程度下跌，一方面是因为外需疲弱未 见改善，另一方面是因为去年同期高基数压制了本期出口增速。 美国制造业PMI已连续8个月陷于萎缩区间，是自2008年国际 金融危机以来持续时间最长的一次，但消费者信心小幅改善; 欧洲市场对后期复苏预期偏弱。

2023年国内沿海集装箱运价回落

2022年国内沿海航运市场总体平稳，其中集装箱运输市场运力小幅提升，运价同比上涨。

数据显示，截至2022年底，沿海省际运输700TEU以上集装箱船共计350艘、箱位数83.0万TEU，箱位数同比增长5.4%。受国际集装箱海运市场运价高位回落影响，部分内外兼营船舶由国际市场转移至国内市场，国内市场供给相对充足。

全年内贸集装箱运价指数总体震荡下行，上半年国内市场延续高涨需求，市场运价保持强劲态势，下半年受国际市场需求低迷影响，沿海集装箱市场运价回落，由于年末我国防疫政策出现优化调整，12月份沿海集装箱运价回暖。2022年，新华·泛亚航运中国内贸集装箱运价指数平均值为1661点，同比增长13.1%。

《市场展望》指出，2023年，随着国内经济的恢复增长，“散改集”“陆转水”持续推进和多式联运的发展，预计沿海集装箱运输需求将保持稳定增长，与国际市场的需求放缓形成对比。预计2023年国际市场对于国内沿海集装箱运输的外溢作用有所降低，部分运力从国际市场回归国内沿海市场，沿海集装箱船舶运力供给总体有所增长，运价将有所回落。

《市场展望》判断，在世界经济增长开始放缓和地缘政治影响下，预计2023年集装箱运输市场供需基本面转弱，市场运价面临下行压力。综合多家机构预测，运力增速高于需求增速，供过于求的态势相对明显，2023年集装箱运输市场运价可能呈现下降，但降幅趋缓。

根据中研普华研究院《2023-2028年集装箱运输行业深度分析及投资战略研究咨询报告》显示：

5月末至6月初，上海出口集装箱运价连续两周上涨，6月2日上海航交所发布的上海出口集装箱运价指数(SCFI)报收于1028.70点，单周涨幅达到4.61%。继今年4月连涨四周后再度重返千点大关。

分航线来看，3月份以来，亚欧航线运价率先止跌回升，进入4月后，跨太平洋航线开始稳步上涨，其中上海至美西航线涨幅领先，于4月14日创下近3年来的最大单周涨幅29.10%。但在“五一”长假前货量不如预期的影响下，多数航线运价有所回落。5月底6月初，集装箱航线运价再度出现大涨走势，上海至美西航线涨幅领先为25.36%，其次为上海至美东航线，涨幅为11.37%，上海至南美航线涨幅为11.30%，另外上海至波斯湾航线也有2.85%的涨幅。

从近期集装箱运输需求看，全球集装箱海运贸易量仍然维持负增长。截至2023年4月，克拉克森集装箱贸易月度指数为114.2点，同比下降3.7%。但3月至4月中国出口需求表现良好，根据海关总署统计，今年3、4月份我国以美元计价的出口贸易额同比分别上涨14.8%、8.5%，港口空箱堆存水平已从高点回落，用箱需求正在逐步恢复。另外，4月份为“五一”长假前的提前出货时期，加之部分美国大型零售商也已开始补库存，供求关系得到好转，支撑了前期上海出口集装箱运价的上涨行情。

分航线来看，欧美地区通胀影响仍在，且库存保持高位，主干航线运输需求仍然较为低迷，货量相对有限;而波斯湾、南美等南北航线运输需求回暖，货量增长明显。与此同时，4月下旬是新一年美线集装箱运价长协谈判的时间段，班轮公司普遍通过停航和降低航速进行运力供应的控制，从而推升即期运价，使其获得更有利的长约价格。但由于欧美需求依旧疲软，货量没有明显回升，以致“五一”长假前出货潮不如预期，多数航线运价出现回落走势，原本船公司发出5月1日的运费涨价计划也失去支撑。进入6月，多数班轮公司继续推涨6月出运航次的价格，尤其是远东至美西航线，运价出现反弹。

根据克拉克森数据统计，3月集装箱船舶的总闲置运力占比平均为4.6%，同比增加11.18%。根据容易船期的数据统计，3月份主干航线实际发船量仅为计划发船量的87%左右，同时跨太平洋航线的实际运力投放量持续减少，而亚欧航线的实际运力投放量小幅上升。从船舶航速来看，一季度集装箱船舶航速呈现明显下滑趋势，3月末虽然出现小幅回升，但仍维持在历史低位。4月开始，集装箱船舶闲置运力小幅下滑，5月上旬总闲置运力占比再度回升至4.4%左右，总体仍然维持较高水平。

由此可见，4月的国际集装箱运价回升主要是由于“五一”节前的贸易商集中出货以及班轮公司运力供应收紧共同导致，5月全球集装箱贸易需求不如预期，中国出口贸易额同比止涨下滑，运价继续走弱，进入6月后，虽然运价指数短暂重回千点大关，但全球集装箱贸易需求仍面临较大不确定性，运价短期内下行压力依然较大。

集装箱运价未来走势如何?

需求方面，美欧地区仍然存在需求总体疲弱、库存压力较大等问题，亚欧航线运价近期在欧洲消费疲软的影响下持续小幅下跌。后期随着全球各地去库存化接近尾声，货量有望逐步恢复。但今年第三季度国际集装箱运输市场的传统旺季是否能如期而至，还有待美欧地区通货膨胀影响减弱、市场消费有所改善、商品去库存进程顺畅、地缘政治紧张局势缓解等预期的实现。在全球需求整体偏弱的背景下，中国出口集装箱运输需求仍然面临严峻挑战。

供给方面，今年1月至5月集装箱船交付量累计110艘，67.2万TEU，同比增加137.1%，其中主要部署于主干航线的8000TEU以上的集装箱船交付量大幅增加120.2%。根据克拉克森的数据统计，当前集装箱船手持订单仍有895艘，740.9万TEU，同比增加5.6%，预计全年交付量同比上涨84%，而运力拆解非常有限，市场面临供给压力。

此外，船用燃料价格上涨的预期增强，船公司利润持续收窄，主干航线运价下跌的空间有限，国际集装箱运价已基本触底，并出现季节性回升走势。近期美西码头港口关闭，也将对美国供应链造成一定程度破坏，降低美西航线运力周转效率，在一定程度上推升美西航线运价。但是，随着集装箱运力集中交付高峰的到来，以及考虑到国际贸易仍然存在较多不确定性因素，运价未来的上涨幅度和持续时间仍有待观察。预计至第三季度传统旺季来临，在进口商加紧备货及补库的推动下，国际集装箱运价有望获得一定支撑，但总体来看，运力过剩仍然是未来国际集装箱运输市场所面临的主要问题。

《2023-2028年集装箱运输行业深度分析及投资战略研究咨询报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。